События фильма Железный человек 2 продолжаются спустя полтора года, после первой част. Миллиардер Тони Старк расширяет свою компанию "Старкс Индастри", улучшает технологии Железного Человека, проводит научные конференции и даже появляется на ток шоу, где он является любимчиком публики. Тем временем Правительство США хочет заполучить технологии костюма, чтобы использовать их своих целях. Тони конечно же отказывает.
Параллельно всему, в одном из подвалов готовит свой зловещий план сын русского ученого, некогда работавшего на Старка. Он был уволен несколько лет назад, и из-за этого потерял все. Именно он придумал технологию, которой сейчас пользуется Железный Человек. Он создал и улучшил прототип. Теперь не один Старк обладает костюмом железного человека. Предстоит тяжелая битва, не на жизнь, а насмерть.